日前，三安光電公布了2023年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)整體營收約64.69億元，同比下降4.33%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.7億元，同比下降 81.76%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為-5.55億元，總體情況大致與7月份公布的業(yè)績預(yù)告相符。

按業(yè)務(wù)板塊劃分，三安光電收入來源于LED業(yè)務(wù)、集成電路業(yè)務(wù)兩大板塊。LED業(yè)務(wù)具體包含外延芯片、封裝和應(yīng)用等，上半年這部分業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入49.47億元，同比下降6.67%，其中，LED外延芯片收入約25.44億元，同比下降15.24%；而LED應(yīng)用產(chǎn)品收入實(shí)現(xiàn)了增長（+2.46% YoY），為10.11億元，車用照明業(yè)務(wù)是重要的增長動(dòng)能。

先從整體看，LED業(yè)務(wù)下降的主要原因與消費(fèi)需求不振以及LED芯片行業(yè)去庫存下市場競爭激烈相關(guān)。上半年，三安光電的LED芯片售價(jià)同比有所下降，同時(shí)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整也未達(dá)預(yù)期，整體營業(yè)成本上升 7.42%，盈利空間受擠壓。

但三安表示，Q2市場行情及公司業(yè)務(wù)都有好轉(zhuǎn)的跡象，部分芯片價(jià)格隨著國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)的回升而開始上調(diào)，設(shè)備稼動(dòng)率也有逐步改善了，后續(xù)業(yè)績有望在行情好轉(zhuǎn)下得到回升。

不同于LED芯片業(yè)務(wù)，三安光電的車燈業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出穩(wěn)步成長的態(tài)勢。上半年，三安旗下車燈廠安瑞光電實(shí)現(xiàn)銷售收入10.69億元，同比增長21.85%。據(jù)介紹，安瑞光電目前的發(fā)展重點(diǎn)在智能化車燈上，與LED車燈當(dāng)前的發(fā)展趨勢相符。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢研究分析，在新能源汽車、自動(dòng)駕駛等先進(jìn)技術(shù)快速發(fā)展的推動(dòng)下，智能ADB頭燈、Mini LED尾燈、貫穿式尾燈、標(biāo)識(shí)燈及氛圍燈等車燈技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展，推動(dòng)LED車燈滲透率的提升，2022年LED頭燈滲透率于全球乘用車已達(dá)70%。

目前，安瑞光電的像素化矩陣前照燈已導(dǎo)入頂級(jí)車型上應(yīng)用。另外，安瑞光電上半年已完成了Mini/Micro LED基像素化照明的星環(huán)燈的設(shè)計(jì)和開發(fā)，并向市場推廣。其他車燈方面，迭代的LED前照燈、音樂律動(dòng)后組合尾燈等產(chǎn)品均收獲了良好的市場反饋。

據(jù)TrendForce集邦咨詢觀察，矩陣式的設(shè)計(jì)結(jié)合Micro LED高像素技術(shù)將推動(dòng)ADB自適應(yīng)頭燈逐步滲透頭燈市場，目前，保時(shí)捷、現(xiàn)代摩比斯等正在積極導(dǎo)入Micro LED矩陣大燈。供應(yīng)鏈方面，ams OSRAM也已經(jīng)開始量產(chǎn)頭燈Micro LED產(chǎn)品，并與汽車Tier 1廠商馬瑞利聯(lián)合推出了Micro LED數(shù)字前照燈。期待安瑞光電未來在該領(lǐng)域的產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度及業(yè)務(wù)拓展。

除了車用照明之外，三安光電在LED中高端市場上的布局還涵蓋Mini/Micro LED、植物照明、UV/IR LED等。現(xiàn)階段，Mini/Micro LED終端市場需求爆發(fā)仍在醞釀中，植物照明及UV/IR LED等細(xì)分市場也處于較前期的市場拓展階段，這也是三安光電產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整沒有達(dá)到預(yù)期效果的原因。

若只對(duì)比今年上半年與去年上半年，三安光電的Mini/Micro LED業(yè)務(wù)仍是呈現(xiàn)增長的。2023年上半年，湖北三安實(shí)現(xiàn)營收4.26億元，同比增長18.21%；凈利潤為1506萬元，同比大幅增長362.18%。

未來，三安光電看好上述LED細(xì)分市場的發(fā)展?jié)撃?，相信市場需求將隨著各細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品的加速滲透、應(yīng)用場景的拓寬而加速放量，屆時(shí)，公司產(chǎn)能將持續(xù)釋放，從而帶動(dòng)高端產(chǎn)品營收和結(jié)構(gòu)占比提升。（文：LEDinside Janice）

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