LED龍頭大廠億光（2393）上週五收盤(pán)價(jià)39.6元新臺(tái)幣，以法人圈估算的EPS為4元至4.2元推算，本益比不到10倍。短線來(lái)看，億光基本面并沒(méi)有出現(xiàn)好消息，主要是第四季度營(yíng)運(yùn)步入淡季度，淡季度效應(yīng)將延續(xù)到2009年第一季度，之后市場(chǎng)需求只會(huì)較溫和，但成長(zhǎng)性粗估并不大。

億光股價(jià)從高檔修正逾7成，融資水位一路減碼，來(lái)到相對(duì)低檔。2009年3、4月后，營(yíng)收可望緩步回溫，搭配這段時(shí)間股價(jià)的修正沉淀，法人預(yù)期波段仍會(huì)有反彈行情可期，惟外資圈已修正億光2009年股價(jià)至30元新臺(tái)幣以下。此外，2008年第四季度LED磊晶廠虧損壓力大，屆時(shí)利空消息一出，仍可能造成類股賣(mài)壓。據(jù)悉，億光手機(jī)側(cè)光源（side view）出貨量并不低，2009年手機(jī)市場(chǎng)需求保守，將影響相關(guān)零組件的業(yè)績(jī)。億光內(nèi)部評(píng)估，要靠低價(jià)計(jì)算機(jī)背光源產(chǎn)品成長(zhǎng)率，彌補(bǔ)手機(jī)需求的下滑。不過(guò)，億光毛利率向來(lái)居同業(yè)之冠，不景氣時(shí)期，調(diào)整空間較大，也不致于像LED磊晶廠面臨較大的虧損壓力，估計(jì)2009年獲利雖會(huì)衰退，但還不至于到虧損的地步，投資價(jià)值相較會(huì)優(yōu)于晶電等磊晶廠。