近期各機(jī)構(gòu)密集調(diào)研LED產(chǎn)業(yè)鏈,發(fā)現(xiàn)進(jìn)入3月份行業(yè)旺季,照明廠商訂單旺盛,而芯片廠商對(duì)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)生糾結(jié)心態(tài)。

LED照明需求旺盛:2014年LED照明產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下滑,替代40W白熾燈的5WLED燈泡售價(jià)已經(jīng)到10-15元區(qū)間,16WT8燈管的終端售價(jià)也已降至40元以下,加上照明企業(yè)積極爭(zhēng)搶市場(chǎng)份額,LED照明產(chǎn)品的出貨量大幅增長(zhǎng),我們預(yù)計(jì)2014年國(guó)內(nèi)幾家大型照明企業(yè)的LED業(yè)務(wù)都將實(shí)現(xiàn)100%左右的增長(zhǎng),收入占比將接近50%。

上游芯片設(shè)備投資仍處于低谷:雖然從2013年下半年開始LED芯片的需求保持持續(xù)旺盛,但是Veeco和Aixtron兩大設(shè)備廠商訂單仍然處于歷史底部,4季度MOCVD出貨數(shù)量進(jìn)一步下滑至40臺(tái),反應(yīng)出真正有擴(kuò)產(chǎn)意愿的芯片廠商不多。

芯片廠擴(kuò)產(chǎn)陷入糾結(jié)階段:LED照明的旺盛需求拉動(dòng)了芯片需求,進(jìn)入3月份,一、二線芯片廠基本進(jìn)入滿產(chǎn)階段,由于對(duì)Veeco和Aixtron兩大設(shè)備廠推出性價(jià)比更高的新型設(shè)備存在預(yù)期,芯片廠目前對(duì)于產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)幱讵q豫不決的階段,我們預(yù)期這一狀態(tài)將持續(xù)到MOCVD新機(jī)型的定型,使得旺季到來時(shí)芯片供應(yīng)偏緊的可能性增加。（責(zé)編：Nicole）

來源：國(guó)金證券