據(jù)臺媒報道，臺灣地區(qū)產(chǎn)業(yè)上半年可說是上游外延芯片廠的營運飆漲期，第1季淡季不淡，第2季旺季超旺，不過第3季下半季開始轉(zhuǎn)淡，由下游封裝廠接手迎接旺季，下半年將呈現(xiàn)上瘦下肥趨勢。

電視消費旺季集中在第4季的圣誕節(jié)，LED TV背光的上游外延廠前置作業(yè)期在3個月前，通常出貨旺季落在第2季，因此第3季通常是產(chǎn)業(yè)淡季。日前晶電董事長李秉杰指稱，由于先前客戶擔(dān)心照明需求的起飛將排擠電視背光需求的產(chǎn)能，呈現(xiàn)重復(fù)下單狀況，進一步造成9月客戶訂單急凍，宣告產(chǎn)業(yè)將走入淡季。

雖然LED產(chǎn)業(yè)大佬對下半年景氣釋出警訊，但下游封裝廠指出，下半年將呈現(xiàn)上瘦下肥趨勢，包括億光、東貝及隆達、宏齊等均表示，下半年表現(xiàn)可望持續(xù)亮眼。

東貝指出，上下游角度不同，個別公司的主力產(chǎn)品及區(qū)域都有不同，表現(xiàn)也不一定同步。東貝強調(diào)，目前訂單看來，除了背光第4季進入傳統(tǒng)淡季，手機背光及照明需求很不錯，足以填補TV下滑的缺口，整體看來，8月到9月訂單都是持續(xù)向上攀高。第3季季營收或月營收都有機會創(chuàng)新高，從已有訂單預(yù)估，第4季至少可維持第3季旺季水準。

東貝認為晶電的狀況應(yīng)是個別公司狀況，主要是Cree、歐司朗等國際大客戶第2季拿不到晶片，有重復(fù)下單現(xiàn)象；此外，目前中國大陸手機背光訂單不好，主要因iPhone 6上市前觀望氣氛濃厚，預(yù)計第4季背光市場就會回溫，到時候市場會比晶電預(yù)期好。

東貝表示，訂單能見度已到第4季，照明占營收比重已逾三成；此外，應(yīng)用在手持式行動通訊的背光產(chǎn)品，由于高演色域產(chǎn)品獲客戶青睞，第3季接單滿載，本季營收可望逐月走揚。

億光董事長葉寅夫表示，近期上游只是面臨季節(jié)性的小調(diào)整，不是產(chǎn)業(yè)長期問題，他強調(diào)，LED產(chǎn)業(yè)下半年不錯，億光8、9月營收都會創(chuàng)下新高。晶電是個別客戶的因素，整體LED產(chǎn)業(yè)并沒有下修。

葉寅夫表示，下半年的LED產(chǎn)業(yè)“蠻不錯”，下半年LED照明都是旺季，背光只是需要調(diào)整1、2個月，預(yù)期9月起，隨著農(nóng)歷新年鋪貨需求再上揚。

另外，券商對晶電、億光營運方面也持樂觀看法。根據(jù)凱基的通路調(diào)查分析，短期營收走緩是季節(jié)性因素，加上下游客戶周期性調(diào)整庫存所致。晶電依舊是LED照明市場2015年至2016年強勁成長時最主要的受惠者；同時也樂觀看待晶電并購璨圓后帶來的綜合效益。里昂證券則指出，市場對下半年照明庫存恐攀升疑慮，看法太過悲觀；另一方面，電視背光需求9月過后將開始回溫。在億光方面，德意志證券認為，第4季是LED產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)淡季，但是LED照明起飛的長線題材依舊完整，因此對LED雙雄晶電、億光持正面看法。（責(zé)編：Nicole）


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