LED封裝大廠億光去（2014）年第四季受到淡季影響、營收降溫，但業(yè)外認(rèn)列匯兌收益，初估單季每股仍達(dá)1.3-1.4元（新臺幣，下同），2014年獲利估年增5成、每股盈余估5.1-5.3元。預(yù)期今（2015）年第一季在淡季影響下、營收可能續(xù)減1成或以內(nèi)，但EPS可望保持1元以上。隨著照明、背光、看板等各項(xiàng)應(yīng)用均衡成長，第二季可望回升。

億光為LED封裝大廠，公司總部位于樹林，生產(chǎn)基地及組裝產(chǎn)線分布于臺灣地區(qū)土城、苑里，以及大陸蘇州、廣州等地，并透過持有晶電（2.1%）及泰谷（9.6%）股權(quán)維持上游LED晶粒供應(yīng)及垂直整合。業(yè)務(wù)據(jù)點(diǎn)分布于中國、日本、韓國、新加坡、馬來西亞、印度、德國、瑞典、美國、加拿大。

近年來產(chǎn)品組合多元，包含可見光（照明LED、COB集成封裝LED、閃光燈LED、車用元件LED、Lamp插件式LED、SMD表面黏著型/表貼式LED、數(shù)位顯示LED），以及紅外線產(chǎn)品、光耦元件等等，應(yīng)用范圍包括照明、電視與顯示器背光、家電、行動(dòng)裝置、顯示看板、汽車、數(shù)位顯示、工業(yè)設(shè)備。其中，背光比重約2-3成，手持裝置比重約3成，照明比重約15%-20%，并以Everlight和Zenaro等自有品牌分別行銷照明產(chǎn)品于亞洲、歐美市場。

億光過去幾年?duì)I運(yùn)穩(wěn)定，2014年受惠于照明及背光訂單同步成長，全年?duì)I收達(dá)到306億元（折合人民幣約59.98億元）、續(xù)創(chuàng)新高，獲利亦顯著成長，每股盈余估創(chuàng)近4年新高。展望2015年，預(yù)期包含背光、照明、看板、車用等各項(xiàng)應(yīng)用業(yè)務(wù)仍將均衡發(fā)展，其中，背光在日韓訂單擴(kuò)量帶動(dòng)下、仍將扮演重要?jiǎng)幽?。照明產(chǎn)品獲國際大廠訂單加持、今年?duì)I收看增2成。

預(yù)估2015年1、2月營收表現(xiàn)平平，3月后可望回升，整體第一季營收估季減1成或以內(nèi)，單季EPS可望保持1元以上。第二季可望優(yōu)于首季。今年?duì)I收有機(jī)會(huì)挑戰(zhàn)350億元（折合人民幣約68.6億元）水準(zhǔn)、續(xù)創(chuàng)新高。

億光2014年前三季累計(jì)營收約224.27億元（折合人民幣43.96億元）、年增近25%，前三季毛利率約24.9%，稅后凈利約16.17億元（折合人民幣約3.17億元），前三季EPS約達(dá)3.83元。第四季營收降到81億（折合人民幣約15.88億元）余元、季減約4%，但仍年增20%，加上匯兌收益貢獻(xiàn)，初估單季EPS仍有1.3-1.4元。全年?duì)I收約306億元（折合人民幣約59.98億元）、年增近24%，稅后凈利上看22-23億元、EPS估5.1-5.3元。（責(zé)編：Flora）


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