昨（11）日，雷士照明發(fā)布公告宣布以55.6億元出售雷士照明中國(guó)業(yè)務(wù)。

公告顯示，雷士照明8月10日與耀能控股、控股公司、買方及KKR訂立購(gòu)股協(xié)議，擬以人民幣5,559,010,897元出售雷士照明中國(guó)照明業(yè)務(wù)（雷士中國(guó)）。交割后，雷士照明及KKR將分別間接持有雷士中國(guó)權(quán)益總額中的30%及70%。

在股東于股東特別大會(huì)上批準(zhǔn)及交割的前提下，雷士照明董事會(huì)擬向于待定記錄日期名列雷士照明股東名冊(cè)的股東宣派不少于每股股份0.9港元的特別股息。

雷士照明轉(zhuǎn)型之旅

據(jù)悉，2018年3月間，雷士照明就發(fā)布公告表示公司在2018年制定了逐步從制造型企業(yè)向渠道型企業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。為實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，雷士照明宣布擬出售其國(guó)內(nèi)照明產(chǎn)品制造業(yè)務(wù)。

雷士照明表示，隨著LED照明產(chǎn)品的全球市場(chǎng)滲透率提高以及海外新興市場(chǎng)的崛起，海外市場(chǎng)已成為L(zhǎng)ED照明企業(yè)戰(zhàn)略布局的新選。

目前，雷士照明已在歐洲、澳洲、中東、南美及東南亞建立國(guó)際銷售及分銷業(yè)務(wù)。

2018年11月，雷士照明完成收購(gòu)怡達(dá)（香港）光電科技有限公司（怡達(dá)(香港)），進(jìn)軍北美市場(chǎng)并增加海外銷售。

除收購(gòu)怡達(dá)（香港）外，雷士照明于最近贏得東芝品牌在日本的零售業(yè)務(wù)的全面自主授權(quán)。未來(lái)，雷士照明計(jì)劃繼續(xù)發(fā)展其國(guó)際業(yè)務(wù)。

雷士照明主要業(yè)務(wù)

雷士照明按地區(qū)劃分的業(yè)務(wù)主要包括：雷士照明中國(guó)業(yè)務(wù)、中國(guó)保留業(yè)務(wù)、中國(guó)ODM業(yè)務(wù)以及國(guó)際業(yè)務(wù)。

雷士照明中國(guó)業(yè)務(wù)：以雷士品牌在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)生產(chǎn)、銷售及分銷商業(yè)照明產(chǎn)品及家居照明產(chǎn)品以及電子商務(wù)業(yè)務(wù)；

中國(guó)保留業(yè)務(wù)：以雷士品牌在中國(guó)（包括中國(guó)大陸、香港及澳門特別行政區(qū)）市場(chǎng)提供硬件、電器設(shè)備、家具及建材產(chǎn)品）；

中國(guó)ODM業(yè)務(wù)：以第三方品牌在中國(guó)大陸市場(chǎng)生產(chǎn)ODM產(chǎn)品（可能包括照明產(chǎn)品）；

國(guó)際業(yè)務(wù)：以雷士品牌或第三方品牌在國(guó)際市場(chǎng)生產(chǎn)、銷售及分銷商業(yè)照明產(chǎn)品、家居照明產(chǎn)品及非照明產(chǎn)品。

雷士照明預(yù)期中國(guó)保留業(yè)務(wù)及中國(guó)ODM業(yè)務(wù)將保持穩(wěn)定。雷士照明表示，出售事項(xiàng)完成后，保留集團(tuán)將主要從事中國(guó)保留業(yè)務(wù)、中國(guó)ODM業(yè)務(wù)及國(guó)際業(yè)務(wù)。保留集團(tuán)亦可能與KKR達(dá)成協(xié)議將其業(yè)務(wù)擴(kuò)展至以雷士品牌在中國(guó)生產(chǎn)、銷售及分銷若干家用非照明產(chǎn)品及系統(tǒng)。

此外，資料顯示，耀能控股是雷士照明的全資附屬公司，耀能控股持有珠海耀輝全部股權(quán)。

買方是一家在新加坡注冊(cè)成立的有限公司，其主要業(yè)務(wù)為投資控股。

控股公司指Brilliant Lights International Holding Pte. Ltd.，擁有買方全部股本。

KKR指Lighting Holdings II Pte. Ltd.，由KKR Asian Fund III L.P.間接控制的特殊目的實(shí)體，為根據(jù)加拿大安大略省法律注冊(cè)成立的有限合伙企業(yè)。

LEDinside觀點(diǎn)

雷士照明是中國(guó)照明行業(yè)的龍頭公司之一，能力與資源在中國(guó)市場(chǎng)不弱于歐普照明，并更早開始國(guó)際化布局，然而由于歷史遺留原因，始終不能在資本市場(chǎng)合理體現(xiàn)真實(shí)的公司價(jià)值。此番KKR的介入顯然是看到了巨大的價(jià)值重估的機(jī)會(huì)。KKR給出的估值也比其他買家當(dāng)初的方案要高，這對(duì)現(xiàn)有的雷士股東來(lái)說，會(huì)是一個(gè)更加可能接受的方案。（文：LEDinside Janice整理）

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