10月28日，鴻利智匯接受特定對象調(diào)研時，對封裝行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、MiniLED未來發(fā)展趨勢進行分析。

封裝行業(yè)集中度逐漸提升

鴻利智匯認為，受國外產(chǎn)能向國內(nèi)轉(zhuǎn)移、技術(shù)換代、小的封裝廠家退出等因素影響，傳統(tǒng)LED封裝市場正在向龍頭企業(yè)聚攏。

據(jù)了解，鴻利智匯傳統(tǒng)LED封裝業(yè)務以照明為主，其中，在白光照明方面具有較大優(yōu)勢。訂單方面，目前市場上對白光照明中長壽命、高效率需求比較明顯，因此今年上半年傳統(tǒng)LED封裝訂單周期較長。從今年下半年開始，訂單周期有所縮短，主要是因海運的成本增加，部分產(chǎn)品延期出貨。總體來說，LED傳統(tǒng)封裝會保持良好增長趨勢。

而MiniLED封裝業(yè)務的增速非?？?，其中筆記本和VR產(chǎn)品的需求增長更明顯。據(jù)悉，鴻利智匯MiniLED擴產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)初顯，但是相對于整個市場需求量而言，產(chǎn)能仍有不足。預計MiniLED的增速在明年和后年會更加明顯。

封裝產(chǎn)能正在快速提升

市場需求的擴大讓鴻利智匯加大了對產(chǎn)能的開發(fā)。

其中，傳統(tǒng)LED封裝主要由廣州分公司和斯邁得在負責。目前廣州分公司已經(jīng)新增300多條生產(chǎn)線，完成了60%-70%的擴產(chǎn)計劃，預計在今年年底至明年初可實現(xiàn)產(chǎn)能的完整釋放；斯邁得新增了200多條生產(chǎn)線。整體而言，傳統(tǒng)LED封裝業(yè)務的產(chǎn)能利用率在80%左右。

MiniLED方面正在根據(jù)擴產(chǎn)計劃實施。據(jù)悉，鴻利智匯去年投資建設的MiniLED一期項目今年已經(jīng)順利投產(chǎn)，二期項目將在今年年底封頂。

鴻利智匯還指出，公司與傳統(tǒng)固晶機、MiniLED固晶機的供應商都保持著較好的關(guān)系，公司的產(chǎn)能規(guī)劃會提前知會對方，以保證廠房建好后，設備可及時進廠安裝調(diào)試。

2021年三季度：多業(yè)務協(xié)同發(fā)展

今年1-9月，鴻利智匯實現(xiàn)營業(yè)收入為30.61億元，同比增長45.28%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2.17億元，同比增長242.35%。其中，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入10.57億元，同比增長36.09%，歸屬于上市公司股東的凈利潤0.75億元，同比增長214.78%。

據(jù)了解，三季度總營收中，傳統(tǒng)LED封裝約占總銷售收入的80%，毛利率在22%-23%左右；車用照明燈具毛利率略高，國內(nèi)外產(chǎn)品合并后毛利率在25%左右；MiniLED產(chǎn)品的毛利率在40%左右。

圖片來源：拍信網(wǎng)正版圖庫

鴻利智匯介紹，目前在MiniLED產(chǎn)品的成本構(gòu)成中，芯片占燈板的成本約為30%，而燈板占背光的成本約為60%。未來隨著訂單的增加以及產(chǎn)能的逐步釋放，MiniLED業(yè)務的盈利水平會逐步提高。

鴻利智匯特別指出，MiniLED電視未能迅速進入家庭，推進速度不如預期，未來的發(fā)展仍需觀察市場的需求。但是應用端龍頭企業(yè)都已開始推出MiniLED電視產(chǎn)品，部分電視機終端企業(yè)也已宣布未來的產(chǎn)品將主要使用MiniLED背光，因此從長期角度來看，MiniLED電視的增長趨勢是確定的。

此外，國內(nèi)外龍頭企業(yè)正紛紛推出MiniLED背光筆記本電腦和平板電腦。目前，鴻利智匯MiniLED背光平板電腦的增速比電視更快，主要原因可能是筆記本更私人化，接受度高，更新?lián)Q代的速度比電視要快，因此需求會更快體現(xiàn)出來。

據(jù)了解，鴻利智匯于2018年初開始布局MiniLED技術(shù)。對于產(chǎn)業(yè)何時能實現(xiàn)爆發(fā)式增長，鴻利智匯認為，這不僅僅是客戶端產(chǎn)品應用周期的換代問題，更涉及到產(chǎn)業(yè)鏈的配合問題。

鴻利智匯介紹，MiniLED技術(shù)尚未完全成熟，目前雖已在設備、芯片的產(chǎn)能及良率等方面有所提升，但PCB板和玻璃基板技術(shù)的良品率都不高，尚有較大提升空間。

今年以來，市場上有較多MiniLED終端產(chǎn)品面世，產(chǎn)品涉及電視、平板電腦、筆記本、VR等。鴻利智匯認為，MiniLED正開始啟動，今后幾年市場將越來越大，MiniLED在顯示背光和直顯領域的滲透率會越來越高。

鴻利智匯業(yè)務范圍還涉及VR眼鏡。據(jù)悉，目前，公司已成功向國外龍頭企業(yè)提供MiniLED產(chǎn)品，而部分國內(nèi)企業(yè)也已陸續(xù)與公司合作進行打樣、試產(chǎn)，預計VR眼鏡的產(chǎn)能釋放將有望超預期。

此外，鴻利智匯在植物照明上已有技術(shù)積累，目前只提供植物照明的封裝產(chǎn)品。（LEDinside Lynn整理）

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