昨（8）日，洲明科技發(fā)布調(diào)研報(bào)，分享原材料的漲價(jià)對(duì)公司的影響，以及旗下高端子品牌深圳市雷迪奧視覺技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“雷迪奧”）的經(jīng)營(yíng)情況。

上游供給有保障，尚無產(chǎn)能不足情況

洲明科技表示，原材料的漲價(jià)對(duì)公司的影響主要集中在上半年，從三季度數(shù)據(jù)來看，驅(qū)動(dòng)IC價(jià)格環(huán)比二季度下降了不少，而且驅(qū)動(dòng)IC漲價(jià)比較瘋狂的是以走量為主的渠道產(chǎn)品系列，項(xiàng)目類型的產(chǎn)品相對(duì)不明顯。

洲明科技進(jìn)一步表示，公司渠道產(chǎn)品的銷售額占比也較低，三季度控制在16%左右。預(yù)計(jì)驅(qū)動(dòng)IC瘋狂的市場(chǎng)節(jié)奏已經(jīng)過去，逐步在回歸理性和正常，特別是到明年，上游晶圓代工廠的產(chǎn)能起來后，不僅能有效改善緊缺局面，甚至可能過剩。公司目前的上游供給是有保障的，尚沒有出現(xiàn)驅(qū)動(dòng)IC缺貨導(dǎo)致產(chǎn)能不足的情形。

圖片來源：拍信網(wǎng)正版圖庫(kù)

三大方面構(gòu)建雷迪奧競(jìng)爭(zhēng)壁壘

洲明科技介紹，雷迪奧成立于2006年，是一家集產(chǎn)銷研一體的國(guó)際高端LED租賃屏專業(yè)產(chǎn)品公司，于2017年開啟XR影視拍攝新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)也迅速成為公司新的增長(zhǎng)點(diǎn)，并在相關(guān)領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)地位。

今年前三季度，雷迪奧在營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)上較同期有大幅增長(zhǎng)，且已經(jīng)完成了今年全年的預(yù)算指標(biāo)。展望第四季度，預(yù)計(jì)傳統(tǒng)的租賃板塊會(huì)出現(xiàn)集中需求，公司正在積極備貨應(yīng)對(duì)。

洲明科技表示，雷迪奧基于國(guó)際高端租賃的產(chǎn)品定位，經(jīng)過多年不懈的努力，雷迪奧奠定了全球第一線LED租賃屏品牌的地位，主要從以下三方面構(gòu)建起自身的競(jìng)爭(zhēng)壁壘：

一是研發(fā)與設(shè)計(jì)。洲明科技認(rèn)為，好的研發(fā)能力是對(duì)材料、技術(shù)、工具邊界的了解、對(duì)應(yīng)用場(chǎng)景及客戶需求的理解，進(jìn)而做到成本和性能的均衡和最優(yōu)化。研發(fā)不是單純的去創(chuàng)造一項(xiàng)新技術(shù)、新產(chǎn)品，更多的是在產(chǎn)品的每一個(gè)細(xì)節(jié)上做的比別人好，符合高端用戶極致的要求。

二是成熟的海外本地化服務(wù)。雷迪奧的定位是服務(wù)海外高端顯示屏市場(chǎng)，其收入也來源于海外客戶，在主要的海外國(guó)家設(shè)有自己的子公司和本地化團(tuán)隊(duì)，在市場(chǎng)宣傳、銷售、產(chǎn)品維護(hù)擁有完整和成熟的體系，對(duì)客戶需求把握準(zhǔn)確、響應(yīng)快速。

三是強(qiáng)大的客戶體系。雷迪奧的客戶體系覆蓋其重點(diǎn)市場(chǎng)區(qū)域的行業(yè)TOP5甚至TOP10以內(nèi)的公司，客戶質(zhì)量決定了雷迪奧對(duì)市場(chǎng)風(fēng)向和客戶需求信息的精準(zhǔn)獲取，在XR影視拍攝市場(chǎng)機(jī)會(huì)出現(xiàn)的時(shí)候，雷迪奧投入精力和影視公司等接觸合作，解決其拍攝需求，共同打造經(jīng)典作品。

影視拍攝的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局&客戶群體

談及影視拍攝的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局時(shí)，洲明科技表示，目前國(guó)際XR影視拍攝場(chǎng)景的顯示屏業(yè)務(wù)基本都源自雷迪奧；在歐美等優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，較少遇到國(guó)內(nèi)同行的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但雷迪奧面臨國(guó)際跨界公司的潛在競(jìng)爭(zhēng)，如APPLE TV、SONY有進(jìn)入XR影視拍攝行業(yè)的意向。

談及XR影視拍攝場(chǎng)景客戶分類時(shí)，洲明科技表示主要分為三類，一是專業(yè)后期制作的公司，通過自己購(gòu)買設(shè)計(jì)搭建拍攝棚；其次為大制作公司，由于其拍攝量大，會(huì)自行購(gòu)買拍攝設(shè)備；再者是設(shè)備租賃公司，在購(gòu)買設(shè)備后租賃給攝影棚或者制作公司。

國(guó)內(nèi)XR影視拍攝進(jìn)展方面，從影視消費(fèi)層面上看，文娛消費(fèi)占國(guó)內(nèi)個(gè)人可支配收入比重相對(duì)歐美要低很多，決定了國(guó)內(nèi)投資意愿和投資能力相對(duì)也會(huì)弱一些，國(guó)內(nèi)的影視生態(tài)和國(guó)際的差別比較大，目前購(gòu)買LED顯示屏的需求還沒起來，但隨著消費(fèi)者的觀影審美要求提升，相信會(huì)倒逼投資者進(jìn)行投資升級(jí)。

此外，目前國(guó)內(nèi)也有許多片方聯(lián)系合作，具體模式還在探討中，雷迪奧會(huì)從業(yè)務(wù)可行性和風(fēng)險(xiǎn)可控等多方面綜合考慮國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。

全球原材料漲價(jià)對(duì)雷迪奧影響較小

談及全球原材料漲價(jià)對(duì)雷迪奧的影響時(shí)，洲明科技表示，今年上半年，多方面因素造成全球芯片供應(yīng)緊張，LED顯示屏行業(yè)所應(yīng)用的驅(qū)動(dòng)芯片制程相對(duì)簡(jiǎn)單，二季度的缺貨異常主要由于供應(yīng)失衡造成，雷迪奧在今年的供應(yīng)鏈上負(fù)面影響較小。

洲明科技表示，首先雷迪奧有長(zhǎng)期合作的戰(zhàn)略供應(yīng)鏈，今年在材料交期、供應(yīng)量和賬期上都給予了大力支持。三季度原材料已經(jīng)出現(xiàn)了價(jià)格拐點(diǎn)，四季度或者明年來看，預(yù)計(jì)不會(huì)再像二季度這么瘋狂，最壞可能也只是緩慢上行，公司將會(huì)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。

大亞灣二期基地將補(bǔ)充雷迪奧現(xiàn)有產(chǎn)能

談及是否能與雷迪奧共享產(chǎn)能時(shí)，洲明科技表示，公司和雷迪奧的管理體系和業(yè)務(wù)體系目前是各自獨(dú)立的，從產(chǎn)品定位、管理系統(tǒng)和供應(yīng)鏈體系都自成系統(tǒng)，因此目前的產(chǎn)能也是相互獨(dú)立的。

洲明科技進(jìn)一步表示，在已建成的大亞灣二期基地中，為雷迪奧預(yù)留了4萬平方米的生產(chǎn)面積，將補(bǔ)充雷迪奧現(xiàn)有產(chǎn)能、為其下一步的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供支撐。

雷迪奧未來四大增量市場(chǎng)

談及雷迪奧未來增量市場(chǎng)時(shí)，洲明科技表示主要有以下幾方面：

一是租賃市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)：娛樂消費(fèi)的升級(jí)，將帶動(dòng)越來越多的演藝活動(dòng)舉辦，包括體育、競(jìng)技等活動(dòng)，從租賃整體容量判斷至少還有20%的增長(zhǎng)。

二是半固定安裝市場(chǎng)（包括電影拍攝）的全面打開，不完全統(tǒng)計(jì)，全球至少會(huì)搭建200-300個(gè)影視拍攝基地，按目前銷售數(shù)據(jù)保守預(yù)估每個(gè)項(xiàng)目體量在幾千萬的規(guī)模，市場(chǎng)成熟期的整體規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到60億元以上。

三是補(bǔ)充高端固裝領(lǐng)域空白：全球高端固裝有很大的補(bǔ)充市場(chǎng)，目前雷迪奧在固裝做的比較少，在這業(yè)務(wù)板塊有很大的上升空間。

四是盈利模式創(chuàng)新：運(yùn)營(yíng)、客戶服務(wù)等新模式的開發(fā)、客戶資產(chǎn)的盤活。（LEDinside整理）

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